Otavalo es el centro comercial de los otavaleños, un pueblo indígena económicamente exitoso que al mismo tiempo hace todo lo posible para preservar su propia cultura. Sin embargo, la mayoría de los habitantes de la ciudad de Otavalo son blancos y mestizos. Los indígenas viven en las pequeñas aldeas o comunidades de la zona.

El principal atractivo de Otavalo es el mundialmente famoso mercado de los sábados, con una gran selección de artesanías y textiles. El mercado de los sábados ya consta de cuatro mercados diferentes y las calles centrales de la ciudad están llenas de vendedores indios. El mercado de artesanate oficial se encuentra en y alrededor de la Plaza de Ponchos (oficialmente Plaza Centenario).

El mercado de animales comienza a las 5 a. m. y dura hasta las 10 a. m. Los animales más grandes se venden fuera de la ciudad, los animales más pequeños (ovejas, cerdos, perros, cuyes o cobayas, etc.) se comercializan en la estación de autobuses. El mercado local habitual se puede encontrar entre las 07:00 y las 14:00 en la Plaza 24 de Mayo. Los Otavaleños venden artesanato de producción propia, pero también compran productos en todo Ecuador (muchas alfombras vienen de Salasacas), e incluso en Perú y Bolivia. Encontrarás cuadros, joyas, cestas, bolsos, marroquinería, sombreros, hamacas, tallas, cerámicas, etc. Los sábados, el mercado de artesanos es muy concurrido y agradable. Pero desde hace unos años también puedes visitar este mercado otros días. Entonces es menos concurrido, pero también menos acogedor. Los precios también serían un poco más altos el sábado. A los vendedores a veces no les gusta que los fotografíen: si compra algo primero y luego pregunta si puede tomar una foto, generalmente no se rechaza. La cortesía y el respeto, por un lado, son valores locales importantes. Y, como en todos los mercados de Ecuador, el regateo es una necesidad absoluta.

Más para visitar: Peguche (pequeño pueblo indígena cerca de Otavalo) con una hermosa cascada, el lago San Pablo al pie de la montaña Imbabura con algunos buenos restaurantes entre pequeños pueblos indígenas, Cotacachi (un pequeño pueblo especializado en todo lo que se hace en cuero ). Cerca de Cotacachi también se encuentra la reserva natural Cotacachi-Cayapas con el famoso lago Laguna Cuicocha.