Esta reserva está ubicada en la provincia norteña de Imbabura, a 140 km de Quito. Esta reserva natural es una mezcla de selva tropical y varias zonas andinas y subtropicales. Se extiende desde las altas cumbres de los Andes hasta las franjas occidentales de selva tropical de la provincia costera de Esmeraldas. Se compone principalmente de bosques auténticos; aquí ha habido poca influencia de los agricultores o madereros.

El área es de gran importancia porque contiene uno de los pocos remanentes de selva tropical en la región costera ecuatoriana, que es parte del Chocó, un biosistema reconocido internacionalmente que se extiende desde el sur de Panamá hasta el norte de Perú.

Debido al tamaño del parque, existe una gran variedad de fauna en la reserva natural; hay 500 especies de aves junto con osos hormigueros, perezosos, ocelotes, mapaches, zorros, lobos de páramo y ciervos. Aquí también encontrará muchas plantas herbáceas, y hay una gran variedad de árboles, lianas y helechos. En la zona se pueden encontrar más de 2000 especies de plantas.

El famoso lago Cuicocha se encuentra en un cráter volcánico y tiene 200 m de profundidad. Tres cúpulas volcánicas se elevan desde el lago en varios lugares.

La reserva tiene muchos lagos volcánicos, cascadas y rápidos. Aquí vive una tribu de indios Cayapa. Puede reservar caminatas de 8 días en el parque con un guía. La altura del parque varía de 30 a 4990 metros. El volcán Cotacachi se encuentra en el parque y puede ser escalado por escaladores con algo de experiencia.